汽车电子产业分析与智能汽车的移动互联网时代

一、汽车电子产业的定义

汽车电子是将电子信息技术应用到汽车上所形成的战略性新兴产业。



汽车电子是车体汽车电子控制装置和车载汽车电子控制装置的总称。车体汽车电子控制装置，包括发动机控制系统、底盘控制系统和车身电子控制系统（车身电子ECU）。汽车电子最重要的作用是提高汽车的安全性、舒适性、经济性和娱乐性。用传感器、微处理器MPU、执行器、数十甚至上百个电子元器件及其零部件组成的电控系统。



从广义讲，是指以汽车为载体，连接天（如北斗卫星）、地（如道路）、人、环境的电子系统；

从狭义讲，是汽车技术与电子信息技术融合的产物。

从应用层面来看，汽车电子可以分为车身电子控制系统和车载电子装置两大类。



二、汽车电子产业的发展趋势

电子信息产业日臻完善，带动汽车往电子化方向发展。2015年中国汽车电子市场规模将突破4000亿元，随着新能源车的普及、车身传感器的增加、座舱数字化等趋势，至2020年汽车电子占整车成本比重将达48%。



汽车电子占汽车总成本的比例逐年在提高，目前已达到30%~35% 。



汽车电子化被认为是汽车技术发展进程中的一次革命。汽车电子化的程度被看作是衡量现代汽车水平的重要标志，是用来开发新车型，改进汽车性能最重要的技术措施。汽车制造商认为增加汽车电子设备的数量、促进汽车电子化是夺取未来汽车市场的重要的有效手段。

据统计，从1989年至2000年，平均每辆车上电子装置在整个汽车制造成本中所占的比例由16%增至23%以上。一些豪华轿车上，使用单片微型计算机的数量已经达到48个，电子产品占到整车成本的50%以上。

现代汽车技术发展趋势 ：节能 、环保、 安全、 舒适、 可靠和 智能 。

汽车电子迎来新一轮高增长期 ：



1）新能源汽车，电池管理，电机驱动控制，整车控制方面爆发式增长（但电池，大功率元器件，核心零部件产能不足） ；

2）安全系统，车身电子方面结构性成长；

3）汽车智能化，网络化方面快速增长（但安全可靠性受到挑战，政策，法规没有及时匹配）；









汽车电子产品的主要产品



汽车电子行业发展趋势之新能源

电池包：



电池管理系统：



车身控制系统(BCM):



汽车电子行业发展趋势之车身电子

汽车导入电子元件的数量剧增。中高端车厂汽车系统已经电子化，部分中端车款皆已包含超过一百个电子控制单元(ECU)和两百颗微控制器(MCU)，并持续增加当中。



无人驾驶汽车时代已经来临

沃尔沃XC90新一代City Safety城市安全系统能够监测车头前方的汽车、自行车和行人，并能全天候使用。沃尔沃希望在2020年之前能够实现沃尔沃汽车驾驶零伤亡的目标。并承诺沃尔沃自动驾驶汽车出现交通事故将由沃尔沃全责，沃尔沃已经基本实现120公理时速下的全自动驾驶 。



汽车智能化的六大领域 ：

1）驾驶：无人驾驶系统、发动机管理系统、自适应巡航系统、红外夜视系统、智能前照灯系统、驾驶辅助系统、队列跟随系统、导航和电子地图系统、自动泊车系统；

2）安全：安全是带动汽车电子强有力的领域。车道偏离预警、胎压检测、智能安全座椅、预紧式安全带、防碰撞预警、移动物体识别；

3）环保：节能环保包括发动机管理系统、电子点火、燃油喷射、发动机进气管理、电池管理、能量回收和管理系统、自动变速箱系统；

4）舒适：像电动助力、空气悬挂系统、记忆功能的座椅、PM2.5技术；

5）娱乐：分屏显示屏，车载娱乐，车载语音；

6）服务：车载信息服务，车载诊断服务、车辆紧急救援、车载终端与手持终端互联系统、汽车电子标识、车辆不停车收费系统。

汽车智能化（ADAS 先进辅助驾驶系统） ：

智能多传感器融合：中心数据处理器把激光传感器，超声波传感器，毫米波传感器，摄像头，红外传感器等多个传感器的数据进行综合处理，使数据在一定准则下加以自动分析综合以完成所需要的决策和评估。

汽车智能化（ADAS的应用） ：MobileEye 、保千里 、全志科技等。



汽车智能化（语音识别的应用） ：科大讯飞、云知声等。



互联网汽车=风口 ：车企搭上互联网，上汽+阿里、长安+华为，乐视+北汽、目前来看还宣传已经跟上，但用户的体验还有很长的一段路要走。







三、汽车电子产业的产业情况

（一）产业规模增长强劲:

2014年，中国汽车电子市场规模3700亿元左右，同比增长11% ；2015年中国汽车电子市场规模将突破4000亿元。

（二）深圳汽车电子产业情况

2014年，深圳市汽车电子产业规模达到1000亿人民币，左右同比增长15%。

深圳汽车电子产业规模已经占到全国20%，居于领先位置。深圳已有汽车电子生产企业1000 余家，约占全国汽车电子企业总数的1/3。

主要的产业优势集中在车载电子、车联网、新能源等产品领域 。

1）传统车载电子占全国一半产能，车载影音，娱乐导航系统出货量近千万台套。

2）车联网在线用户近五百万，从事车联网和汽车智能化领域的中小公司超过两百家。

3）北斗车载导航系统深圳具有极大的领先优势　

4）新能源汽车电子系统，动力电池及管理系统　

（三）上海汽车电子产业情况

1）上海是中国最大的乘用车工业集团----上汽所在地，上汽在上海地区主要分布有：嘉定大众配套产业园（安亭）、浦东通用配套产业园（金桥）及南汇上汽荣威汽车厂。此外，在金山还有属于浙江吉利集团的华普汽车整车厂

2）安亭大众及金桥通用是上汽最大的两个乘用车零部件配套地区，虽然集中了整车所需的各类金属、动力，装饰，电子等零部件。但部分配件都是由整车厂的一级供应商统一供给。上海地区比较大的一级供应商主要有：西门子、博世、延峰伟世通、海拉电子、德尔福汽车汽车空调、李尔汽车饰件、小糸车灯、科士达华阳汽车电子、迈梭汽车电子、法雷奥等。这些一级供应商在国内乘用车电子市场中拥有绝对的占有率。

中国乘用汽车产业目前市场很清晰，一是以奇瑞、吉利、比亚迪为代表的中低端民营企业。以及以上汽、一汽、东风、广汽、长安等为代表的中高端中外合资企业。这些合资企业没有自主车型，分别代表了德系、美系、日系、法系等车型。例如广汽是日系、东风是法系及日系、上汽大众是德系，通用则是美系。这些合资企业的车系决定了部分供应商的性质。例如在中国汽车车灯行业占有近40%份额的中日合资企业小糸车灯除了主要供应广汽本田、丰田、东风日产、一汽丰田、等日系车型企业以外还供应上汽大众、长安福特、奇瑞等非日系企业。由此可见，这些一级供应商不仅垄断了各自的领域，并且在整个汽车部件市场都有涉及。例如德国海拉在中国有海拉车灯及海拉电子，海拉车灯在中国是德系车灯的一级供应，而海拉电子的部分产品则为延峰伟世通配套。延峰伟世通是电子产品的一级供应商，但安全系 统则为博士配套。李尔是世界最大的内外饰件供应商，但部分饰件也为延峰伟世通配套，因为延峰伟世通是上汽最大的电子、饰件、座椅等系列的一级供应商。但上汽则只是海拉或是李尔其中的一个客户。上汽大众及通用是中国汽车市场的龙头，可以说上海是中国最重要的汽车产业基地。上汽的供应商以一级供应商为主，二级配套及供应商为辅的配套产业链加上一级供应商之间的相互合作，形成了上海地区汽车电子供应链呈网格状的分布。

3）这种网格状的产业格局虽对于上汽极为有利，但对于电子元件供应商对汽车电子市场的拓展却有较大的阻力：①、电子元件只是汽车整车所有部件中的一个环节，整车厂不会直接采购。②、一级供应商多是跨国或是中外合资的企业，这些企业在全球范围内供应商资源共享，就算中国设有总部也不能轻易接受新的供应商。且汽车是高端消费产品。为了产品的品质稳定性，合格供应商一旦确认便不会轻易更改。因此一级供应商很难突破。③、中小型汽车电子企业多为一级供应商之配套企业，不具备自行更换供应商的权利和能力。这种网格状的产业链与传统制造型企业的供销模式有很大的区别。据了解，一部整车的生产需要1000家不同领域的供应商，所以需要在不同的领域有一个一级供应商。而传统的电子企业却可以省掉一级供应商的环节，直接与供应商接触。

四、当前汽车电子产业热点

（一）车联网

车联网，是指利用装载在车辆上的电子系统通过各种识别技术，实现在信息网络平台上对车辆的属性信息进行提取和有效利用，并根据需求对车辆进行有效的管理和服务。是物联网运用于汽车和交通领域的关键和核心，是指人、车、路、环境之间信息的互联互通，实现车辆与公众网络通信的动态移动通信系统。



（二）车联网是个框，什么都能往里装



（三）北斗产业化

北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星定位与通信系统（CNSS），是继美国的全球定位系统（GPS）和俄罗斯的GLONASS之后第三个成熟的卫星导航系统。目前已经成功发射16颗北斗卫星，已覆盖亚太地区并开始系统运营。

北斗民用产业化三步走战略：第一步是船舶市场，第二步是汽车市场，第三步是手机市场。北斗民用产业是一个万亿级的产业。



北斗车辆监控系统应用领域



北斗车载产品 ：



北斗双模车载导航



北斗车载智能终端



北斗车载监控终端



北斗模块

北斗产业化情况

1）深圳是国内主要的卫星导航终端生产和研发基地，目前80%以上的民用北斗车载卫星导航系统都出自珠三角，其中深圳地区占70%以上 。

2）中国第一台北斗双模车载导航样机在深圳设计和生产；

3）中国第一批北斗双模车载导航仪在深圳生产、测试、销售；

4）交通部在9省市推行的第一批8万台北斗/GPS双模车辆运营监控系统试点工程

北斗相关上市公司 : 振芯科技、海格通信、华力创通、北斗星通、合众思壮、超图软件、中海达

北斗相关公司 : 有为信息、华宝科技、博实结、路畅科技、航盛电子

（五）车联网产业情况

　　　有专家认为2015年，我国汽车产量规划达到2500万辆，车联网应用和服务渗透率或接近10%的临界点，市场规模有望突破1500亿。车联网或将成为一个不亚于互联网市场产值的超级蓝海。——超级蓝海？ 狭义的车联网涉及终端制造、运营服务和地图等等 。

商用车车联网是生产工具，用户可以为企业提升生产效益，或降低生产成本



车联网之三国演义



六、车联网产业未来的趋势

（一）车与车，车与路，车与人的全面互联，实现更顺畅的交通，交通事故趋于零。



（二）车联网结合手机或可穿戴设备的移动互联网，提供对人、车的安全、舒适、便捷的服务。





（三）汽车大数据：

1）车辆数据采集——汽车健康指数评估、保养提示、道路救援、保险理赔。

2）驾驶行为数据——驾驶安全性评估、个性化保险评估。

3）POI采集——社区活动、消费分析、二次销售。



七、车联网迷局与挑战

汽车电子面临的挑战：

1）不同车型，不同部门 VS 模块化，平台化

2）快速开发与部署新应用 VS 整车厂软件开发资源

3）不断增加的新功能 VS 降低成本，减少能耗

4）硬件集成，联网功能 VS 硬件可靠性，数据安全性

5）汽车产业 VS IT产业 ？？？

车联网的迷局与挑战：

1）无清晰的商业模式，收费还是免费？
2） 车联网的服务内容单一，部分内容可被手机取代，客户总体的认可度较低。
3）移动互联巨头侵入内容服务，拓展其生物链，挤压单一的TSP提供商。
4）车厂控制上游资源，挤压后装市场。
5）移动运营商控制数据通路，也正在向服务领域渗透。
6）芯片制造商向终端方案、甚至整机挺进，传统的方案商和制造商生存艰难。

生态链正在形成，传统的车联网制造商、服务商、方案商生存更加艰难 。

八、车联网产业相关的上市公司

元征科技、金固股份、得润电子、凯立德、四维图新、捷顺科技，东软集团，合众思壮、索凌实业、川大智胜、亚太股份、中安消、启明信息、盛路通信、永太科技、赛格导航、高德等等

车联网产业相关的公司 ：

航盛电子、德赛西威、路畅科技、众鸿科技、广联赛讯、好帮手、飞歌、博泰、迪纳、车音网、远特、华阳、飞音、美赛达、沃可视等等

从中挑选了两家公司进行个股点评，感兴趣的读者可以和笔者交流。

荣之联（002642）：公司未来的发展战略是以云计算、大数据技术为基础，通过并购能够获得数据的行业应用公司来抓取数据，依托公司大数据处理技术与大量行业数据将公司打造成大数据平台。抢占了车联网时代的制高点。另外荣之联收购了泰合佳通后，整体的网优方案对数据的挖掘将会对公司未来的业绩提供支撑。大数据时代下，荣之联以网优、车联网为结合点，正在打造平台型公司。公司过去五年营收增长和净利润增长均保持在20%以上，2013年净利润增长为34%、毛利率27.4，2014年净利润增长为44%、毛利率35.8，呈现加快增长态势。

机构预测公司2015-2017年的收入分别为19.8亿元、25.5亿元和32.73亿元，实现净利润2.82亿元、4.46亿元和6.92亿元。2015-2017年摊薄EPS为0.59、0.93及1.44元，对应当前股价的PE分别为79、50及32倍。

启明信息(002232):车联网纯正标的,平台化发展成熟
启明公司自主研发的北斗云终端产品--DRT3110（SD）车载信息系统通过交通部组织技术审查，标志着启明公司在北斗云终端应用领域高、中、低档产品线的布局基本完成。截止目前，公司共有6款车机通过交通部认证。

　　据公司相关人士介绍，启明北斗云终端产品实现了既通过“国标”又通过“部标”认证，也标志着公司自主研发的北斗应用终端产品已经处于国内同行业的领先水平。

　　今后，公司将更加专注北斗终端应用领域的业务发展，大力拓展北斗终端应用的市场，进一步提高市占有率，使其成为汽车信息化产品和服务业务领域新的利润增长点。风险提示:车载导航产品销售未能达到预期的风险,技术竞争加剧的风险。

万安科技(002590)：夯实主业，布局智能汽车、车联网及无线充电

万安科技是国内领先的汽车制动系统供应商，目前产品主要有气压制动系统、液压制动系统、悬架系统等，其主要客户有一汽解放、江淮汽车、比亚迪和奇瑞汽车等。公司拟增发夯实传统制动及底盘系统业务，扩大ABS 及底盘系统业务产能，升级制动系统业务，进入EBS 系统领域，并切入ADAS系统领域。此外，公司正在进行车联网、智能交通、无线充电等新领域布局。

我们预计万安科技2015-2017 年每股收益分别为0.26 元、0.35 元和0.54元，考虑到公司主业增长可期，并布局车联网、智能汽车、无线充电等众多新兴领域，认为公司合理目标价27.10元

九、总结思考

行笔至此、不禁想起了计算机的发展经过了几个不同的时代： Dos时代，Windows时代，互联网时代和移动互联网时代。

不同的时代造就了不同的英雄和巨头：从IBM、Microsoft到Orale、EMC、Cisco。。。。。

Windows时代造就了微软、Orale、互联网时代成就了思科、而Google和Facebook、苹果等则是移动互联网时代的弄潮儿。

通信时代，如果说Nokia是功能机的典范，基本不更换手机只能使用原有的一些功能，也是功能机发挥到极致的楷模，一个时代的巅峰。

那么苹果手机的出现开启了智能机的大门，软件定义硬件产品时代来临了。买来的手机可以安装无数个软件从而拓展了应用。移动互联网开启了。

对于车企来说，Tesla开启了智能车的大门，软件定义硬件产品的时代来临了。

笔者给出下面一个等式：

智能中枢（应用移动互联) + 强壮体格（硬件支撑） = 真正的智能手机；

智能中枢（互联网汽车） + 强壮体格（传统的车企）= 真正的智能电动车（未来的汽车）

强壮的体格是有传统的汽车厂商打造，岁月流逝已经碾转100多年，很多技术已经登峰造极。智能车的时代由特斯拉开启，一扇新的大门打开了。

对于传统的整车厂来说，扮演角色就是大OEM，管理各供应商的路程要清晰，有相应的风险预案，整车厂传统的开发模式强调的是计划、执行。其开发周期比较长，一百多年来的汽车厂商已经习惯且享受这一过程；

而跨界汽车产业的互联网公司里开发流程和传统的整车厂截然不同，快速迭代的开发模式使得互联网公司推陈出新的能力非传统的整车厂可以比拟。大数据时代下互联网公司的需求要求一直强势的整车厂商更加开放，数据的获取更加便利。

这个也是两种不商业模式的融合，整车厂商和互联网公司的合作就是在这样一种背景下产生的，很多整车厂目前也在转变思维，供应商研发周期也要求互联网公司提前进入。而互联网公司一直扮演的是一个颠覆者的角色。

汽车的"DOS时代"俨然已经过去，晓烽试图从汽车电子的行业角度来管窥一下车联网时代的行业脉络，汽车将会成为下一个重要的移动互联的终端入口，软件定义硬件的时代已经来临，未来汽车的架构必将发生巨大的变化，让我们拭目以待。