唯一一家上市的信托公司暴雷

飞哥一个月前曾提醒过信托理财的风险，最近，又有一家信托公司暴雷了。

14日晚间，上市公司安信信托赶在停牌截止期数小时前，发布了继续停牌公告。与上次发布停牌公告一样，此次停牌公告亦同步发布公司股票可能被实施退市风险警示公告。

作为目前唯一一家在上交所上市的信托公司，最近这三年里，安信信托经历了大起大落。

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2017年其归属于母公司净利润36.68亿元，增速20.91%，位居行业第二；然而如今却业绩垫底、诉讼官司缠身、流动性危机停牌。




从深陷泥潭到行业黑马


十几年前，安信信托也曾因为连续亏损而被实施退市风险警示；当时将它拽出泥潭的，正是目前的控股股东上海国之杰投资发展有限公司（下称“国之杰”）。

2002年，国之杰从鞍山市财政局手中以1.73亿元，接下安信信托20%的股份，成为其第一大股东。此后通过资产置换、不良资产剥离、布局房地产投融资领域等一系列操作，使得安信信托扭亏为盈，并于2006年顺利摘帽。




被“改造”后的安信信托，由国之杰持股52.44%。国之杰的实际控制人为高天国，他出身于四川阆中，起家于房地产，曾在海南炒房的过程中，迅速积累了大量财富。后来接下安信信托，他仍以房地产为主攻方向。

据此前数据统计，以安信信托“安赢”系列为例，目前其涉及的几乎都为房地产信托计划，共31项，总金额为164.74亿元。这类项目，曾助力它成为行业的黑马，但也为它此后的“滑铁卢”埋下伏笔。




无法扭转的颓势


近两年，安信信托迅速滑落，2018年净利润下降至-18.3亿元；2019年前三季度，其净利润再次下滑1534%，业内垫底。

与此同时，该公司的许多信托项目，也出现了逾期兑付的情况。去年底，强生控股一纸公告，曝出“安信安赢42号·上海董家渡金融城项目集合资金信托计划（优先级）”逾期的消息，更将安信信托推向风口浪尖。

有媒体披露数据显示，截至2019年末，安信信托的主动管理类信托产品1500多亿元，其中500多亿元已逾期。

此外，截至2019年年底，它涉诉金额已超过100亿元，这些项目都涉及它的违规兜底担保，该信托公司负有代偿责任。




转入2020年，受疫情影响，地产项目施工、销售都面临停摆。由此，一季度成立的房地产信托规模也大幅缩水，仅为1167.61亿元，同比下降42%，环比下降31.8%。这对于安信信托来说，无疑雪上加霜。

监管层发出最强处罚


自3月下旬以来，它连发6次停牌公告。最近的一次，是4月14日发布的。

因筹划风险化解重大事项停牌21天的安信信托，原定于4月15日复牌，但4月14日晚间，其公告称，由于处置事项比较复杂，相关风险处置方案仍在深化研究论证。公司股票继续停牌，最迟将于2020年6月1日复牌。

与停牌公告一起公布的，还有安信信托实施退市风险警示（第三次），由于连续两年亏损，公司股票将在2019年年报披露后被实施“退市风险警示”处理，股票将被冠以*ST。

4月7日 ，安信信托对外公告：近日收到中国银保监会上海监管局出具的《审慎监管强制措施决定书》及《行政处罚决定书》。

其中明确指出了该公司的五个违法行为，包括“承诺信托财产不受损失或保证最低收益，违规将信托财产挪用于非信托目的的用途，推介部分信托计划未充分揭示风险，未真实、准确、完整披露信息，违规开展具有影子银行特征的业务”等。

因此，安信信托已被暂停自主管理类资金信托业务，限制向股东国之杰分配红利；公司也被责令改正上述违规行为，并被处罚款共计 1400 万元。另外，安信信托原总裁杨晓波，则被终身取消银行业金融机构董事和高管任职资格。




安信危机如何化解？


除了股民，恐怕最痛苦的还是安信信托的投资人。截至19年9月30日，安信信托到期未清算的信托项目金额为276亿元。这都是投资者的真金白银血汗钱啊！

据此前媒体报道，实际控制人高天国或将出售部分甚至出清其持有的安信信托全部股权，股权转让收入将用于填补安信的资金黑洞。

显然，高天国解救安信信托乏力，目前市场关注的焦点在于，谁来接手安信信托？




此前，媒体已有不少说法。据界面新闻报道，一个方案是广州金控联合澳门等方面组成联合体收购，收购后安信信托或将改名为“大粤湾信托”。广州金控方面已经做完尽调，但是要求安信信托将注册地迁往广东。

财新的报道则表示，中国银行将联合上海国企收购。按照目前处置问题金融机构的思路来看，中国银行大概率将以“债转股子公司”——中银金融资产投资有限公司进入，并派出管理团队接手。

安信信托的危机如何化解，或将为信托行业监管规范带来启示。作为稳健理财的一种，信托理财也该到了整顿的时候了。